株価算定・デューデリジェンス（DD）

• 財務デューデリジェンス（資産の実在性、負債の網羅性、収益性等の調査）
• 法務デューデリジェンス（契約関係、訴訟案件、特許・ライセンス等の調査）
• 労務デューデリジェンス（未払賃金をはじめとした労務項目に関する定量的調査）
• 税務デューデリジェンス（税務リスクや税務ポジションの調査）
• 人事デューデリジェンス（人材構成やキーマン等人事項目に関する定性的調査）

デューデリジェンスの結果を元に、顕在化していないながらも心配されるリスクや過去の事例等から考えられる今後の注意点等をフィードバックし、クライアントの投資のローリスクハイリターンを実現します。

当社では、発行予定の新株予約権（ストック・オプション）、第三者割当新株予約権、MSSO（行使価額修正条項付新株予約権）、転換社債型新株予約権付社債等の評価を実施いたします。具体的には、新株予約権に投資する投資家の取得時の評価額算定、発行要項による価格の分析、期末の時価評価対応を行っております。

新株予約権等の評価は、ブラック・ショールズ・モデル、格子モデル、シミュレーション・モデル等の金融工学手法を用い行います。

ブラックショールズモデル

（BSモデル） 最も有名な偏微分方程式です。複雑な条件が設定されているオプションの評価を行うことができませんが、一般的な新株予約権評価について最もよく利用されています。

格子モデル

二項モデルなどでオプション価値を評価する方法です。全行使期間を細分化しオプションの価値を計算するため、複雑な条件のオプションも評価が可能となります。

シミュレーションモデル

モンテカルロシミュレーションによってオプション価格を算定します。複雑な条件が含まれている新株予約権においても、シミュレーションモデルの設定次第で評価することが可能です。